深交所：推动指数化投资 促进ETF市场高质量发展

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近年来，指数化投资越发受到投资者的青睐，以ETF产品为代表的指数基金在公募基金的规模占比不断提升，大量资金持续流入ETF。

10月11日，深交所联合新华社组织召开ETF市场高质量发展生态大会，基金、券商、银行及媒体代表、高校专家等各界嘉宾共聚一堂，深入探讨如何促进ETF市场高质量发展。

“目前，在提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点的过程中，ETF市场高质量发展迎来难得的机遇。”深交所相关负责人在会上表示，“深交所将与各方一道加强合作，进一步推广指数化投资理念、丰富跟踪投资指数、推进多样化产品创新、弘扬理性健康投资文化、营造良好舆论环境，促进ETF市场高质量发展”。

ETF迎来发展机遇期

新华社广东分社相关负责人在会上表示，我国经济正处于高质量发展的关键时期，随着居民资产配置、财富管理和养老投资等需求持续增加，中长期资金增加权益投资的需求也不断加大。

“新‘国九条’明确提出要推动指数化投资发展。目前在提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点过程中，ETF市场高质量发展迎来难得的机遇，ETF所具有的省钱、省心、省时、省力的特有优势日益获得投资者的认可。”深交所相关负责人表示。

今年以来，以ETF产品为代表的指数基金持续获资金流入。Wind数据显示，截至9月30日，年内A股ETF已获资金净流入约8681亿元，远超去年全年净流入总额。

华夏基金总经理李一梅表示，指数化投资在当下具有深远的战略意义。它不仅扮演着资金流动的“指挥棒”角色，还作为市场的“稳定器”，紧密连接着资产端与投资者，是助力国家经济和资本市场高质量发展的重要抓手。

“境内ETF市场近年来发展迅速，展现出广阔的市场空间。”富国基金总经理陈戈表示，“据Wind数据，截至2024年9月底，境内ETF规模已增长至3.5万亿元，其中权益类ETF规模更是达到了3.2万亿元，首次突破3万亿元大关。然而，与境外成熟市场相比，境内ETF在股票市值占比及公募基金规模占比上仍有较大提升空间，预示着未来增长的巨大潜力。”

多维度完善ETF市场生态

“建设ETF高质量发展的生态环境，是一个系统工程，需要各方共同努力。”深交所相关负责人表示。

针对如何进一步促进境内ETF市场的高质量发展，与会机构代表纷纷建言献策。

陈戈认为，未来，市场参与方可以在产品优化、提升市场流动性、丰富配套衍生品、改善投资体验等方面持续发力。“当前，境内ETF产品同质化程度较高，主要集中在跟踪沪深300等传统宽基指数上。需要丰富指数投资策略，如开发新一代特色宽基、风格策略指数，并优化存量指数的编制方法，如提高行业主题指数的纯度、调整指数加权方法等。同时，进一步丰富商品ETF、债券ETF等供给，推动中长期资金将ETF作为长期资产配置的底层工具。”

万家基金董事长方一天认为，应积极探索构建具有长期竞争力和生命力的指数品种，以满足投资者的财富管理需求。同时，ETF的生命力取决于其底层资产的价值，提高上市公司质量，作为ETF生命线的根本来源显得尤为重要。

南方基金副总经理俞文宏认为，ETF国际化正当其时。“近期，多项利好政策相继出台，为ETF国际化提供了坚实的政策保障。”他建议，在推进ETF国际化的进程中，仍需克服若干关键难题，包括如何围绕高质量发展的要求，构筑指数生态，以打造具有长期生命力的跨境ETF产品；如何健全投资者保护机制，践行投资者回报导向；如何服务海外中长期资金入市，构建“长钱长投”体系等。